2019年11月,全球金融市场走势相对平静,11月中旬,中央储备棉收储政策公告发布,国内棉价小幅上行,12月前两周储备棉入储顺利,市场预期较为稳定。至本报告定稿时,中美就第一阶段协议文本达成一致,并将具体安排协商正式签署协议。
一、价格走势
(一)棉花价格
11月,中央储备棉收储消息落地,内外棉期货和国内现货小幅上涨,市场波动不大,12月9日,进口棉高于国产棉价格149元/吨,环比缩小496元/吨(表1、图1、图2、图3)。
(二)棉纱价格
11月份以来,国产棉纱价格基本维持稳定,自12月1日起,中巴自贸协定第二阶段议定书生效,自巴基斯坦进口棉纱关税减免,造成外纱价格承压。国产纱价格低于外纱平均价格约284元/吨,环比缩小559元/吨(表2、图4)。
(三)棉花、棉纱与涤短价差
12月9日,国内纱棉价差7134元/吨,环比缩小354元/吨,同比缩小771元/吨;涤棉价差6491元/吨,环比扩大429元/吨,同比缩小104元/吨(表3、图5)。
二、供需状况
(一)全球棉花供需状况
美国农业部2019年12月份发布的数据显示,2019/20年度,全球棉花总产量2636.8万吨,较2018/19年度增加65.5万吨;全球棉花消费量2618.6万吨,较2018/19年度减少0.4万吨;全球棉花产大于需18.2万吨;中国以外地区棉花产大于需263.1万吨,较2018/19年度扩大55万吨(详见附件1)。
(二)国内棉花供需状况
1、棉花供应
按照国内棉花预计产量584.3万吨(国家棉花市场监测系统2019年11月份预测)测算,截至12月13日,全国累计加工皮棉458.3万吨,同比减少2.3万吨(其中新疆加工407.0万吨);累计销售皮棉140.5万吨,同比增加28.9万吨(其中新疆销售115.2万吨)。
2、棉花需求
据国家统计局数据显示,2019年10月,全国棉纱产量为147.0万吨, 1-10月棉纱累计产量为1383.7万吨,同比减少1.07%;10月份,棉混纺纱产量为46.1万吨,1-10月棉混纺纱累计产量为528.4万吨,同比增加0.01%;10月份,棉布产量19.0亿米,1-10月棉布累计产量188.7亿米,同比减少5.79%。
国家棉花市场监测系统抽样调查显示,截至12月初,被抽样调查企业棉花平均库存使用天数约为27.4天(含到港进口棉数量),同比减少10.2天。推算全国棉花工业库存约57.0万吨,同比减少31.9%;纱产销率为98.1%,同比上升7.8个百分点,库存为23.2天销售量,同比增加2.8天;布的产销率为90.3%,同比下降6.4个百分点,库存为50.0天销售量,同比增加16.3天。
三、进出口贸易
(一)全球概况
1、主要国家棉花出口
2019年9月,以全球棉花出口量排名前五的国家或地区出口量总和为基数,年度占比排名为:美国(46.2%),巴西(38.5%),印度(2.8%),澳大利亚(10.7%),土耳其(1.9%)。其中,出口占比同比增加的国家或地区为:巴西(+16.8%),土耳其(+0.1%),美国(+0.1%);出口占比同比减少的国家或地区为:澳大利亚(-14.9%),印度(-2%)(图6)。
2、主要国家服装进口
2019年9月,以全球服装进口额排名前五的国家或地区金额总和为基数,年度占比排名为:欧洲(40.7%),美国(40%),日本(12.3%),韩国(3.7%),中国(2.5%)。其中,进口占比同比增加的国家或地区为:欧洲(+0.8%),韩国(+0.5%);进口占比同比减少的国家或地区为:美国(-0.9%),日本(-0.3%)(图7)。
(二)中国
1、中国棉花进口
2019年10月,我国棉花进口7.3万吨,同比减少3.5万吨,同比减幅32.5%。2019年9-10月,我国棉花进口15.63万吨,累计同比减少8.7万吨,累计同比减幅35.8%(图8)。
2019年9-10月,我国棉花进口主要来源国为:澳大利亚(43%),巴西(22.6%),美国(16.2%),喀麦隆(2.4%),布基纳法索(2%),墨西哥(1.9%),科特迪瓦(1.8%),阿根廷(1.8%)。其中,进口占比同比增加的国家或地区为:巴西(+16.1%),美国(+3.2%),墨西哥(+1.9%),阿根廷(+1.7%);进口占比同比减少的国家或地区为:澳大利亚(-10.4%),喀麦隆(-1.5%),布基纳法索(-0.9%),科特迪瓦(-0.8%)(图9)。
2、中国棉纱进口
2019年10月,我国棉纱进口14.6万吨,同比增长0.5万吨,同比增幅3.5%。2019年9-10月,我国棉纱进口29.27万吨,累计同比减少2.4万吨,累计同比减幅7.5%(图10)。
2019年9-10月,我国棉纱进口主要来源地为:越南(54.9%),乌兹别克斯坦(10.8%),印度(9.6%),印度尼西亚(6.9%),中国台湾(6.2%),马来西亚(4.2%),中国(2.2%)。其中,进口占比同比增加的国家或地区为:越南(+16.1%),乌兹别克斯坦(+3.8%),中国台湾(+2%),印度尼西亚(+1.3%),马来西亚(+0.3%);进口占比同比减少的国家或地区为:印度(-11.6%),中国(-0.7%)(图11)。
3、中国服装出口
2019年10月,我国服装出口114.7亿美元,同比减少8.3亿美元,同比减幅6.7%。2019年9-10月,我国服装出口248.84亿美元,累计同比减少21.4亿美元,累计同比减幅7.9%(图12)。
2019年9-10月,我国服装出口主要目的地为:美国(20.1%),日本(12.2%),韩国(4.8%),英国(3.7%),哈萨克斯坦(3.4%),吉尔吉斯斯坦(3.3%),德国(3.1%),澳大利亚(2.7%)。其中,出口占比同比增加的国家或地区为:吉尔吉斯斯坦(+1.7%),哈萨克斯坦(+1.5%),韩国(+0.8%),澳大利亚(+0.3%);出口占比同比减少的国家或地区为:美国(-3.2%),德国(-0.6%),日本(-0.4%),英国(-0.3%)(图13)。
(三)美国
1、美国棉花出口
2019年10月,美国棉花出口15.93万吨,同比增长2.7万吨,同比增幅20.4%。2019年9-10月,美国棉花出口35.74万吨,累计同比增长7.0万吨,累计同比增幅24.4%(图14)。
2019年9-10月,美国棉花出口主要目的地为:越南(24.1%),中国(10.8%),印度(9.1%),印度尼西亚(8.5%),巴基斯坦(7.8%),墨西哥(7.1%),孟加拉国(6.6%),土耳其(5%)。其中,出口占比同比增加的国家或地区为:印度(+7%),土耳其(+2.2%),印度尼西亚(+1.4%),中国(+0.5%);出口占比同比减少的国家或地区为:墨西哥(-4%),越南(-3.2%),巴基斯坦(-0.6%),孟加拉国(-0.4%)(图15)。