来源：《壹财信》
作者：邵叶蓁
10月31日，十八届发审委第160次会议召开，珠海博杰电子股份有限公司（下称"博杰股份"）首发上会获通过。博杰股份此次IPO拟于中小板上市，公开发行不超过1,736.67万股，保荐机构为民生证券。
博杰股份IPO首发申请获通过，发审委主要针对其大客户集中、主营业务毛利率波动、应收账款呈增长趋势等问题提出询问。此外，《壹财信》还注意到，博杰股份与其关联方"暧昧不明"，其自身经营场所与关联方住所或重合、或"毗邻而居"，独立性存疑；同时，招股书与环评文件两份官方文件有多处数据存在出入。
经营场所与关联方重合
博杰股份成立于2005年，并于2018年进行股改，主营工业自动化设备与配件的研发、生产、销售及相关技术服务。据招股书，王兆春、付林和成君三人为一致行动人，合计直接、间接控制公司79.56%股份。其中，王兆春直接、间接控制公司40.69%股份，付林直接控制公司23.32%的股份，成君直接控制公司15.55%股份。三人为公司控股股东、实际控制人。
但是，《壹财信》发现博杰股份的经营场所与关联方住所或重合，或"毗邻而居"，应值得关注，其经营场所独立性存疑。
据招股书，博杰股份住所为珠海市香洲区福田路10号厂房1一楼-1、二、三、四楼。
而据珠海市商事登记机关的公示信息，除了上述住所之外，博杰股份还有两处经营场所：珠海市香洲区永田路126号101、201、301、401，以及珠海市香洲区福永路11号（物流大楼）2栋1单元101，但在招股书未披露，也没及提及其相关租赁信息。
而商事主体自主公示信息显示，博杰股份除了上述住所和经营场所之外，还有一处招股书未提及的经营场所：珠海市香洲区福永路11号深九鼎公司物流大楼C区1、2、3层。
蹊跷的是，该地址与博杰股份的关联方珠海市恒诺科技有限公司（下称"珠海恒诺"）的住所出现了重合。
对于珠海恒诺的住所，招股书有前后两种表述，其一为珠海市香洲区福永路11号物流大楼C区2层，另一表述为珠海市香洲区福永路11号物流大楼C区2层、3层。不过珠海恒诺2018年9月4日登记的营业执照显示，其住所为珠海市香洲区福永路11号物流大楼C区2层、3层。
但不论珠海恒诺的哪个住所，都与公示信息中显示的博杰股份经营场所部分重合。
除了营业执照上的住所以外，珠海恒诺另一处经营场所也与博杰股份"毗邻而居"。公开信息显示，珠海恒诺还存在一处经营场所：珠海市香洲区永南路99号2栋3层、4层；3栋3、4层，值得一提的是，招股书显示，博杰股份租赁了一处生产房屋，刚好位于珠海市前山商贸物流中心永南路99号2#楼二楼，应为前述经营场所的楼下。
据招股书，珠海恒诺成立于2014年，是珠海市科瑞思机械科技有限公司（下称"科瑞思"）的全资子公司，经营范围为研发、生产、销售、金属加工机械、机械配件、绕线机、及货物进出口。而科瑞思则是实控人王兆春及其配偶文彩霞控制的企业，其中王兆春持股34.95%，文彩霞持股7.77%，而科瑞思经营场所为珠海市香洲区福田路10号厂房2四层，该地址与招股书披露的发行人住所也紧紧相邻。
此外，博杰股份租赁的一处房屋与另一关联方珠海市智博信息科技有限公司（下称"智博信息"）的住所也出现了重合。
据招股书，智博信息成立于2009年，主营医疗设备及相关软件研发、生产和销售，是实控人之一王兆春及其配偶文彩霞曾经控制的企业，于2017年5月15日转让，转让细节无从得知。招股书同时显示，智博信息的住所为珠海市香洲区福田路10号厂房2二层A区。
巧合的是，博杰股份租赁的一处房屋坐落于珠海市香洲区福田路10号厂房1一层；厂房2一层、二层。
显然，两公司均包含厂房2的二层部分。至于博杰股份上述租赁房屋所指的二层是否包含智博信息的二层A区部分，我们不得而知。报告期内博杰股份向智博信息关联采购服务的金额分别为56.86万元、46.19万元和0元。
《壹财信》继续发现，博杰股份的供应商同时也是其曾经的关联方珠海市益精机械有限公司（下称"益精机械"）住所为珠海市香洲区福田路10号厂房2三层A区，也与博杰股份及其关联方智博信息"毗邻而居"。
招股书显示，益精机械成立于2013年，是博杰股份2016年第一大供应商，采购额为1,303.54万元。同时益精机械还是实控人之一王兆春曾经控制的公司，但于2015年12月14日转让。值得一提的是，博杰股份未采用股权方式收购益精机械，而是收购了其部分机加工设备，交易金额为198.06万元，按评估价格作为交易定价依据。
综上，博杰股份与多家关联方经营场所或重合，或"毗邻而居"，为何有如此多的巧合，着实令人生疑。
此外，还有一家关联公司被吊销营业执照。
根据招股书，上海礴杰机电科技有限公司曾为实控人王兆春、付林、成君曾经控制的公司，而据公开可查信息，该公司成立于2006年，注册资本100.00万元，从事机电设备领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，机电设备、机电产品、五金交电、塑料制品、电子产品、汽摩配件、计算机软硬件、金属材料、通讯设备、仪器仪表、办公设备、包装材料的销售，商务咨询。2018年09月30日，因被吊销营业执照而选择注销，被吊销细节未知。
招股书与环评文件数据打架
此前，博杰股份2018年12月6日报送的招股书申报稿与2019年6月21更新后的招股书申报稿相比，二者在净利润、经营活动产生的现金流量净额方面产生的较大差异引起了不少媒体的关注。
但《壹财信》还发现，博杰股份的招股书和环评文件多处数据也出现了较大差异。
据招股书，博杰股份此次IPO拟募集52,245.90万元分别用于"自动化测试设备建设项目"、"自动化组装设备建设项目"、"研发中心项目"、"补充营运资金"四个募投项目建设。
公开信息显示，前三个募投项目合并以"珠海博杰电子股份有限公司自动化产业园建设项目"一份环境影响报告表报批，并获得珠香环建表[2018]66号文件批复。
招股书显示，"自动化测试设备建设项目"预计总投资 23,877.92 万元，其中生产设备投资5,121.19万元，但招股书只列出13种名称共30台（套）合计4,259.68万元的主要设备情况，剩余的861.51万元的设备投入未披露。而环评文件中关于"自动化测试设备建设项目"的主要设备名称共40种，与招股书披露有所差别。
此外，招股书显示该项目需德马吉五轴加工中心（德玛吉 DMU 105）2台、德马吉五轴加工中心（德玛吉 DMU 50）4台，而环评文件显示，德马吉五轴加工中心设备只1台。
同时，招股书显示，该项目需200吨折弯机（力丰 PSH-200/4100SMII）1台，100 吨折弯机（力丰PSH-100/4100SMII）2台，而环评文件中折弯机仅需2台。
招股书还显示，该项目需激光焊接机需（大族WS100-A；WTR-A）4台，而环评中激光焊接机2000需1台。
值得注意的是，除了1台激光切管以及1台整形机能对应之外，招股书中激光冲床复合机1台、厂房配电系统2套、厂房空调系统2套、厂房供气系统2套、三轴 CNC（兄弟 S500Z1）6台，周转车、工作台组件2台合计6种名称的设备均未出现在环评中。而环评文件中超过30种设备也未在招股书中出现。
另外，据招股书，"自动化组装设备建设项目"预计总投资7,694.81万元，其中生产设备投资2,304.15万元，招股书只列出8种设备共19台（套），共计1,851.00万元。剩余的453.15万元的设备投入未披露。而环评文件中关于"自动化组装设备建设项目"的主要设备名称共23种，与招股书披露有所差别。
除了1台车铣复合中心能勉强对应之外，该项目所需的德马吉五轴加工中心（德玛吉 DMU 50）2台、龙门三次元（SHINREINCNC 866）1台、三轴CNC（台锋 Mill 2015）1台、三轴 CNC（MAZAKVCN 530CL）4台、三轴 CNC（MAZAKVCN 430AL）4台、三轴CNC（兄弟 S700）4台、厂房空调系统2套合计7种名称的设备均未出现在环评中，而环评中约有22种设备也未在招股书中出现。
而招股书关于"研发中心项目"的设备类别与环评文件则完全一致。
值得一提的是，据环评文件，以上三个募投项目的环保投资共166.68万元，但招股书并未提及。
